Opérations D'Achat Et De Vente

Définition: Une option d'achat est une garantie qui donne au propriétaire le droit d'acheter 100 actions d'un titre ou un indice à un certain prix à une certaine date. Ce prix est appelé le prix d'exercice. Et que cette date est appelée la date d'expiration. Une option d'achat est définie par les 4 caractéristiques suivantes: Il existe un stock ou un indice sous-jacent Il ya une date d'expiration de l'option Il existe un prix d'exercice de l'option L'option est le droit d'ACHETER l'action ou l'indice sous-jacent. Cela contraste avec une option de vente. Qui est le droit de vendre le stock sous-jacent Exemple d'appel long Une option d'appel est appelée un appel parce que le propriétaire a le droit d'appeler le stock du vendeur. Il est également appelé une option parce que le propriétaire a le droit, mais pas l'obligation, d'acheter l'action au prix d'exercice. En d'autres termes, le propriétaire de l'option n'a pas à exercer l'option et acheter le stock - si l'achat du stock au prix d'exercice n'est pas rentable, le propriétaire de l'appel peut simplement laisser le Option expirent sans valeur. La caractéristique la plus attrayante de posséder des options d'achat est que votre bénéfice est techniquement illimité. Et votre perte est limitée au montant que vous avez payé pour l'option. Regardez ce diagramme de paiement des options d'appel et vous verrez ce que je veux dire. Ce diagramme montre le gain pour posséder des options d'achat avec un prix d'exercice de 40 et un coût de 2. Vous remarquerez que si le cours de l'action se termine à 40 ou moins, vous perdez le coût de 200 (2 fois le prix de 100 actions) (Notez la ligne horizontale qui coupe l'axe y à -200). Vous remarquerez également que comme le prix des actions augmente au-dessus de 40 la ligne en pente en hausse indiquant votre profit. Enfin, notez que la ligne vers le haut en pente devient rentable à 42, qui est le prix d'exercice de 40 plus le coût 2 de l'achat de l'option. Théoriquement, le cours des actions peut aller à l'infini, c'est pourquoi ils disent que les gains de posséder une option d'achat sont illimités. Puisque posséder des options est toujours moins cher que de posséder le stock lui-même, quand vous SAVEZ un prix des actions est sur le point de monter, il est toujours plus rentable de propres appels sur le stock qu'il est de posséder le stock lui-même Continuez à lire et je vais expliquer pourquoi. Jetez un oeil à la capture d'écran à droite qui est de mon compte Etrade. Cela montre que Microsoft (MSFT) est à 25.81 et que les options d'avril expirent le 16 avril 2011 et que les prix d'exercice de l'appel et de la mise vont d'au moins 23 à 28 et sont à chaque dollar entre les deux. Puisque les options d'achat donnent au propriétaire le droit d'acheter un stock à un prix fixe, posséder des appels vous permet de verrouiller un prix d'achat maximum pour un stock. Il s'agit d'un prix d'achat maximal parce que si le prix du marché est inférieur à votre prix d'exercice, vous achetez le stock au prix de marché inférieur et non au prix d'exercice plus élevé de votre option. Il est appelé une option d'appel car il vous permet d'appeler le stock loin de quelqu'un (c'est-à-dire, l'acheter). Exemple d'option d'appel Les appels échangent sur un échange (Le Chicago Board of Options Exchange - CBOE), tout comme les actions. Comme tous les titres, tous les appels et les mises ont un symbole ticker unique et leurs prix sont déterminés par les acheteurs et les vendeurs des marchés. La collecte des acheteurs et des vendeurs, et leur attente du mouvement du stock sous-jacent, déterminent les prix actuels. Les options ont un cours acheteur et vendeur tout comme les actions, mais parce que le volume des options est beaucoup plus faible que le volume sur les actions, l'écart entre le cours acheteur et le prix demandé est beaucoup plus élevé que l'écart bidask sur les actions. Alors que l'écart bidask sur les actions est généralement d'un ou deux cents, les options d'achat et de vente sur options d'achat bidask peuvent atteindre 20 cents ou plus. Regardez l'impression d'écran des options MSFT ci-dessus. Vous verrez que la fourchette bidask varie de 3 cents sur le prix d'exercice 23 (offre 2.85 demander 2.88) à 1 centime sur le prix d'exercice 26 (offre 0.39 demander 0.40). Quand acheter des options d'appel Exemples: Si vous pensez un prix des actions va monter, alors il ya 3 métiers que vous pouvez faire pour profiter d'une hausse du prix des actions: vous pouvez acheter le stock, vous pouvez acheter des options d'achat sur le stock, Ou vous pouvez écrire des options de vente sur le stock Appels et met en négociation Astuce: Avant d'aller trop loin en parlant d'options d'achat et d'options d'achat de négociation, vous devez comprendre qu'un cours des actions peut se déplacer dans trois directions, pas seulement deux: Le prix des actions peut augmenter Un prix des actions peut descendre, et il peut rester le même Gardez ces 3 directions à l'esprit que vous lisez. Le reste de cette page est consacrée à la compréhension des options d'appel. Exemple d'options d'achat: Supposons que YHOO est à 40 ans et que vous pensez que le cours des actions YHOO va aller jusqu'à 50 dans les prochaines semaines. Une façon de profiter de cette attente est d'acheter 100 parts de YHOO aujourd'hui à 40 et de le vendre dans quelques semaines quand il va à 50. Cela coûterait 4000 aujourd'hui et quand vous avez vendu les 100 actions de stock YHOO en quelques semaines vous Recevrait 5 000 pour un bénéfice de 1 000 et un rendement de 25. Cela semble génial, mais regardez comment l'achat d'une option d'achat sur YHOO aurait donné un retour de 400 (au lieu de la 25 retour de l'achat du stock Continuer à lire pour plus d'exemples. Que vous achetez lorsque vous pensez que le prix d'un stock ou indice va aller vers le bas. Plus précisément, une option de vente est le droit de VENDRE 100 actions d'un stock ou un indice à un certain prix à une certaine date. Ce certain prix Est connu sous le nom de prix d'exercice et que certaines dates sont connues comme la date d'expiration ou d'expiration. Une option de vente, comme une option d'achat est définie par les 4 caractéristiques suivantes: Il existe un stock ou un indice sous-jacent Est une date d'expiration de l'option de vente Il ya un prix d'exercice de l'option de vente L'option de vente est le droit de VENDRE le stock ou l'indice sous-jacent au prix d'exercice, ce qui contraste avec une option d'achat qui est le droit d'ACHETER le stock sous - Ou indice au prix d'exercice. Il est appelé un put parce qu'il vous donne le droit de mettre, ou vendre, le stock ou index à quelqu'un d'autre. Une option de vente diffère d'une option d'achat en ce qu'un appel est le droit d'acheter le stock et le put est le droit de vendre le stock. Donc, encore une fois, ce qui est un put Puisque les options de vente sont le droit de vendre, posséder une option de vente vous permet de verrouiller un prix minimum pour la vente d'un stock. C'est un prix de vente minimum parce que si le prix du marché est plus élevé que votre prix d'exercice, alors vous vendriez juste le stock au prix de marché plus élevé et ne l'exercez pas. Astuce Trading: Regardez le graphique en bas à droite et notez la forme de la courbe de paiement pour posséder une option de vente. Le principal inconvénient que met a comparé aux appels est que le potentiel de profit est limité avec met Pour, le plus qu'un prix d'actions peut descendre à est 0 (pense faillite). Donc, le plus qu'une option de vente peut jamais être dans l'argent est la valeur du prix d'exercice. Cela contraste avec les appels, où le prix des actions théoriquement peut aller à l'infini afin que le potentiel de profit d'une option d'appel est illimitée. C'est une raison qui met moins attractif et moins de volume que les appels l'autre raison qui met généralement ont moins de volume que les appels est que la tendance naturelle du marché est en place afin que la plupart des gens s'attendent à des stocks d'aller jusqu'à ce qu'ils achètent des appels. Si vous pensez qu'un stock ou un indice de prix va baisser, alors il ya 3 façons dont vous pouvez profiter d'une baisse du cours des actions: vous pouvez court le stock ou l'indice, vous pouvez écrire un appel Sur le stock. Ou vous pouvez acheter une option de vente sur le stock. Option de paiement Exemple: Il ya 3 exemples différents dans lesquels la plupart des gens achèteraient des puts. Option de paiement Exemple 1 - spéculation Le premier exemple est si vous pensez que le cours des actions va baisser dans un proche avenir. Peut-être que le stock est monté trop vite. Ou supposons que vous savez qu'un stock est sur le point de libérer de mauvais gains ou de signaler d'autres mauvaises nouvelles. Si c'est le cas, alors vous meilleure façon de gagner de l'argent à court terme est d'acheter une option de vente sur le stock. Supposons que vous pensez que Apple Computer (le symbole est AAPL) est surévalué à 700 par action et vous pensez que le stock va baisser dans un proche avenir, vous pouvez acheter des options de vente sur AAPL. Le prix d'exercice et le mois d'expiration que vous choisissez dépendent de la mesure dans laquelle vous pensez que l'AAPL tombera et quand vous pensez qu'il va baisser. Supposez que c'est le 1er février, AAPL est à 700, et vous savez que les gains AAPL sont à libérer demain. Supposons également que vous avez découvert à partir d'un ami qui sait pour certain que les ventes sont en baisse et les bénéfices sont en baisse. Vous pouvez acheter une option de vente d'AAPL Février 690 peut-être 2 ou 200 par contrat (rappelez-vous chaque contrat d'option couvre 100 parts donc quand vous voyez le prix à 2 qui est un prix par action et le contrat d'option coûtera 200). Vous achetez le mois d'expiration le plus proche parce que ce serait le moins cher, et vous achetez le prix d'exercice le plus proche sous le prix du marché actuel parce que c'est là que vous avez tendance à obtenir le plus grand pourcentage de retour. Lorsque les nouvelles sortent demain que les ventes d'AAPL ont été terribles et le prix de l'AAPL baisse à 675 par action, alors votre option d'achat AAPL 690 sera au prix de 15 ou plus et vous pourriez le vendre pour 1 500 par contrat et faire un bénéfice de 1,300 Pourquoi cela vaut-il au moins 15 Cela vaut 15 parce que vous avez maintenant le droit de vendre 100 actions d'AAPL à 690 même si le prix actuel du marché est seulement 675. Votre option de vente est en-le-15 et le contrat Vaut au moins 1500. Option de vente Option 2 - Vous possédez le stock et attendez une baisse temporaire dans le cours des actions, mais vous ne voulez pas vendre le stock Heres un autre exemple de pourquoi beaucoup de gens commercent des options de vente. Si vous avez acheté 100 actions d'Apple Computer (AAPL) à 50 ans il ya plusieurs années et vous avez peur que le prix pourrait tomber temporairement, mais vous voulez conserver AAPL à long terme, vous devriez acheter une option de vente. Comme dans l'exemple ci-dessus, vous pouvez acheter l'AAPL 690 mis pour 200 et quand AAPL est plus tard à 665, vous pouvez vendre votre mise pour 35 ou 3500 par contrat. Dans ce cas, vous possédez toujours le stock et ont pris une perte similaire sur la possession du stock, mais cette perte sur le stock est compensée 1: 1 pour le profit que vous avez fait sur l'option de vente. Put Option Trading Tip: Pourquoi acheter une option de vente si vous possédez le stock et vous pensez que le prix va diminuer Beaucoup de gens dans ce cas serait juste vendre le stock, le laisser tomber, puis acheter le stock à un prix inférieur. Le problème avec cette stratégie est que vous auriez un énorme gain en capital sur la vente du stock et vous auriez à payer des impôts sur ce gain. Si vous venez d'acheter un put, qui est une transaction totalement différente en ce qui concerne l'IRS est concerné afin que vous auriez juste à faire face aux conséquences fiscales de ce commerce d'option de vente. Donc, si vous possédez des actions à un coût très bon marché et vous pensez que le cours des actions va diminuer à court terme, mais vous voulez toujours tenir sur elle à long terme, puis acheter une option de vente Moins que les impôts sur le stock si vous aviez acheté le stock à un prix très bas. Option de vente Option 3 - Utilisation de puts comme assurance Supposons que vous avez acheté 100 actions d'AAPL à 500 mais que vous voulez vous assurer que vous ne perdez plus de 10 sur cet investissement. Vous pouvez acheter une option de vente AAPL avec une grève de 450. De cette façon, si le prix descend en dessous de 450 par action, vous pourrez exercer votre option de vente et de vendre votre stock pour 450. Veuillez noter que vous n'avez pas à vendre vos actions AAPL À 450 Si le prix sur le marché est de 475 alors bien sûr, vous pouvez vendre vos actions sur le marché à 475. C'est pourquoi il est appelé une option - c'est un choix et non une obligation. Bien sûr, dans cet exemple si le prix de l'AAPL est passé à 750 alors votre mise deviendrait sans valeur, mais au moins vous avez eu la protection (parfois appelée assurance) dans le cas où le cours des actions a chuté. Conseil de négociation d'options de vente: Aux États-Unis, la plupart des options d'actions et d'indices expirent le 3e vendredi du mois, mais maintenant, nous voyons que les actions les plus activement négociées autorisent des options qui expirent chaque semaine. Ces options hebdomadaires sont habituellement disponibles à la fin de la semaine précédente. Si vous venez de commencer à négocier des options, alors rester à l'écart des hebdomadaires car ils sont très volatiles. Voici les 10 concepts d'options les plus importants que vous devriez comprendre avant de faire votre premier métier réel: Put and Call Options Basics Comment pouvez-vous faire de l'argent Trading Voici des exemples de titres dérivés que vous pouvez acheter et vendre à travers la plupart des plates-formes de courtage en ligne. Pour le trader d'options de débutant, pensez à des appels comme des valeurs qui vous permettent de faire un pari que un stock ou indice de prix se déplacera vers le haut d'un certain niveau dans un proche avenir. Et pensez à des options de vente en tant que valeurs mobilières qui vous permettent de faire un pari que un cours de stock ou indice va tomber en dessous d'un certain niveau dans un proche avenir. Trading est toujours moins cher et potentiellement plus rentable sur une base de pourcentage que d'acheter ou de court-circuiter le stock lui-même. Donc, si vous êtes absolument sûr que le prix d'un titre ou d'un indice se déplacera beaucoup dans un proche avenir, alors il est toujours plus rentable de négocier. Vous obtiendrez toujours un rendement en pourcentage plus élevé sur votre investissement en les négociant, à condition que le stock ou l'indice se déplace aussi bien que prévu dans la période de temps que vous attendiez. C'est pourquoi il ya tellement de volume sur les options sur un stock pendant les quelques jours avant que la société libère leurs gains. Les traders savent que les sorties de gains surprise peuvent être extrêmement rentables si le commerce correct est fait avant la publication des résultats. Pour les commerçants plus expérimentés, ceux-ci peuvent également être utilisés pour bloquer les bénéfices, couvrir d'autres positions de stock ou d'indice, et ils peuvent même être utilisés pour ajouter des revenus à votre compte sur les marchés mobiles ou latéraux. Avant de vous exciter trop sur le commerce, s'il vous plaît considérer un très important - mais pas trop évident - trading tip. La plupart des commerçants commencent à commettre une erreur critique - ils pensent que lorsqu'ils échangent, ils ont 50 chances de deviner l'orientation future d'un mouvement d'actions. Ils pensent qu'il peut soit monter ou il peut descendre. Mais ils sont FAUX - Les cours des actions peuvent également rester les mêmes. Donc quand vous faites des paris qu'il y aura un grand mouvement dans le prix d'un stock, et le prix des actions reste inchangé, vous pouvez perdre votre pari entier. Break Down Trading n'est pas seulement sur les stocks de négociation, les commerçants ont plus de choix d'investissement qu'ils réalisent. Les choix d'actions sont d'autres façons de gagner de l'argent. Le marché boursier fluctue comme un roller coaster. Parfois, il est en haut, en bas, de côté, à l'envers, ou tout de même. Les commerçants ont le choix d'acheter ou de vendre de la sécurité. La sécurité est des stocks, des indices, des matières premières et bien d'autres. Ces choix sont divisés en deux catégories. On augmente de valeur quand la sécurité augmente, et diminue en valeur quand elle est en déclin, et l'autre est le contraire. Ainsi, lorsque vous définissez vos paris, vous avez d'autres opportunités d'investissement qui vous permettent de profiter du mouvement du marché. Il devient difficile quand ces choix expirent. Lorsque vous n'avez pas vendu lorsque la date d'expiration arrive, vous perdrez tout cet investissement. Cela peut être un peu effrayant, mais par une planification minutieuse et la stratégie, comme avec toute autre chose, vous pouvez vraiment faire un joli petit profit. Faites attention et gardez un œil sur les dates d'expiration. Ces choix ne sont pas seulement pour les investisseurs institutionnels, n'importe qui peut profiter de ces grands outils. Gardez l'apprentissage et d'élargir vos objectifs d'investissement afin que vous puissiez vous assurer que vous tirez le meilleur parti du marché. Pour en savoir plus sur la façon de faire de l'argent trading, continuez à lire: Si vous pensez que le cours des actions est en hausse, acheter une option d'achat Si vous pensez que le cours des actions est en baisse, Même, écrivez une option d'achat Voici les 10 concepts d'options les plus importants que vous devriez comprendre avant d'effectuer votre premier échange réel: