Stock Options Qui Sont Sous L'Eau

Sous-marin Sous-marin 1. Décrire une option d'achat hors de l'argent. Autrement dit, il décrit une option dans laquelle l'actif sous-jacent est un titre qui est actuellement en négociation pour moins que le prix d'exercice de l'option. Par exemple, un dirigeant d'une société cotée en bourse peut avoir des options d'achat d'actions dans lesquelles il peut acheter le stock de sa propre entreprise pour 80 par action. Si le stock est actuellement à 60 par action, les options sont sans valeur. 2. Insolvabilité incapable de respecter une obligation financière. Le terme s'applique particulièrement à être incapable de répondre à un appel de marge. Sous-jacent d'une option d'achat d'actions pour laquelle le prix d'exercice de l'option est supérieur au prix de marché de l'action. Sous-marin. Youre sous l'eau lorsque vos options d'achat d'actions des employés sont hors de l'argent et si actuellement sans valeur. Par exemple, si vous avez des options pour acheter votre stock d'entreprise à un prix d'exercice de 50, et le stock est actuellement à 30, vous êtes 20 sous-marin sur chaque option. Vous pouvez voir comment la prochaine étape peut se noyer - financièrement parlant, bien sûr. Le terme sous-marin est également utilisé pour décrire les situations où les mandants ne sont pas en mesure de respecter leurs obligations financières. Par exemple, si un investisseur est incapable de répondre aux appels de marge sur un compte de marge qui a perdu une somme considérable d'argent, le compte est dit être sous-marin. De même, une entreprise qui éprouve des difficultés financières est qualifiée de sous-marine. Sous-marin Une expression populaire pour une propriété avec une dette plus grande que sa valeur. Vous rencontrerez parfois des propriétés de premier choix pour la location, plutôt que pour la vente, parce que la propriété est sous-marine. Les propriétaires ne peuvent pas se permettre de vendre, parce qu'une vente à la valeur marchande exigerait qu'ils apportent de l'argent à la table de clôture pour rembourser la dette. De nombreuses entreprises qui ont traditionnellement compté sur les options d'achat d'actions pour attirer, retenir et inciter les employés se demandent maintenant comment traiter 8220 stock options (c'est-à-dire les options d'achat d'actions dont le prix d'exercice dépasse la juste valeur marchande de L'action sous-jacente). Beaucoup de ces sociétés envisagent de faire des options d'achat d'actions afin de rendre leurs options d'achat d'actions plus précieuses pour les employés. Traditionnellement, la révision des prix impliquait simplement l'annulation des options d'achat d'actions existantes et l'octroi de nouvelles options d'achat d'actions à un prix égal à la juste valeur marchande actuelle du stock sous-jacent, mais au fil des ans, des approches alternatives de la réévaluation traditionnelle ont été élaborées pour éviter le traitement comptable défavorable Réévaluation simple. Nous conseillons à nos clients que la réévaluation des prix n'est pas un processus simple et qu'ils devraient examiner soigneusement les trois aspects suivants liés à la repréciation, à la fiscalité et à la comptabilité. Considérations relatives à la gouvernance d'entreprise La décision de procéder à une révision des options sur actions est une question de gouvernance d'entreprise que le conseil d'administration doit examiner et approuver. En général, le conseil d'administration d'une société a le pouvoir de revoir les options d'achat d'actions, bien qu'il faille se demander s'il s'agit d'un exercice approprié du jugement commercial de la Commission. La société doit être attentive à l'inquiétude manifeste des actionnaires quant au fait que la direction et les employés (qui peuvent assumer une responsabilité évidente pour le problème même abordé) sont en quelque sorte intégrés, contrairement aux actionnaires qui sont tenus de détenir leur stock sous-marin. Le plan d'options d'achat d'actions d'une société devrait également être examiné afin de s'assurer qu'il n'empêche pas une réévaluation des options d'achat d'actions. Parmi les autres questions à examiner, mentionnons les modalités des nouvelles attributions d'options, y compris le nombre d'actions de remplacement et la poursuite du calendrier actuel d'acquisition des droits, ou l'introduction d'un nouveau calendrier d'acquisition des options révisées. Les inquiétudes fiscales pèsent lourdement dans les décisions de réévaluation si les options d'achat d'actions en cours de révision sont des options d'achat d'actions incitatives (ou 8220ISO8221) en vertu de l'article 422 du Internal Revenue Code. Afin de préserver le traitement fiscal favorable ISO qui est permis en vertu de cet article du Code, les nouvelles options d'achat d'actions doivent être accordées à la juste valeur marchande actuelle de l'action sous-jacente. L'évaluation de la juste valeur marchande d'une société privée exigera que le conseil établisse une nouvelle valeur sur les actions ordinaires de la société. Les conséquences comptables sont généralement l'aspect le plus gênant de la réévaluation des stock-options. En vertu des règles actuelles du Conseil des normes de comptabilité financière (ou 8220FASB8221), l'octroi d'options d'achat d'employés type n'a aucun effet sur le compte de résultat de la société1. Par exemple, lorsque l'option est accordée à un employé assujetti à un nombre connu et fixe D'actions et à un prix d'exercice à la juste valeur marchande. Dans ce cas, tout impact sur le compte de résultat est uniquement lié à la valeur intrinsèque de l'option, qui est déterminée en fonction de la différence éventuelle entre la juste valeur marchande de l'action sous-jacente et le prix d'exercice (dans notre cas, zéro). En revanche, lorsqu'une option est reprise, la nature fixe de l'option d'achat d'actions n'existe peut-être plus car, au cours de la période d'option 8217, le prix d'exercice a été modifié. Cela fait que l'option doit être traitée sous les règles 8220variable8221 comptables. Ces règles requièrent la réévaluation constante de la différence entre le prix d'exercice de l'option d'achat d'actions et la juste valeur marchande de l'action sous-jacente pendant la durée de vie de l'option, ce qui entraîne des impacts incertains constants sur le compte de résultat d'une société. Pour cette raison, la plupart des entreprises ne procèdent plus à un 8220repricing traditionnel8221 d'options d'achat d'actions. Approches alternatives de revalorisation Au cours de la dernière année, plusieurs de nos clients ont envisagé de revoir leurs options d'achat d'actions sous-marines et nous avons participé à au moins trois approches de revalorisation visant à éviter les problèmes comptables décrits dans la section précédente. Une approche est appelée 8220six mois et un jour exchange8221. En vertu des règles du FASB, l'annulation d'une option existante et l'octroi d'une nouvelle option ne sont essentiellement pas une comptabilisation 8221 et, par conséquent, évitent un traitement comptable variable si l'annulation et la réévaluation sont à plus de six mois d'intervalle. Cette mesure est mise en place en annulant l'option d'achat d'actions sous-marines et en offrant ensuite à l'employé l'octroi d'une option de remplacement, six mois et un jour plus tard, avec un prix d'exercice égal à la juste valeur marchande du stock sous-jacent, à l'époque. Une deuxième approche est appelée swap de stock limité 8220. Selon cette approche, une société annule les options d'achat d'actions sous-marines et les remplace par une attribution pure et simple d'actions restreintes. Une troisième approche que nous avons vu les clients considérer est appelé 8220make up grant8221. En vertu de cette approche, une société accorde des options d'achat d'actions supplémentaires à la baisse du prix des actions en plus des anciennes options sous-marines sans annuler les anciennes options sous-marines. Chacune de ces approches devrait éviter un traitement comptable variable. Cependant, chacune de ces approches n'est pas dépourvue de ses propres préoccupations et devrait être revue à la lumière des faits et des circonstances de la situation particulière. Par exemple, si l'on considère un échange de six jours et d'un jour, il y a un risque pour l'employé que la juste valeur marchande augmente à la date de réémission ou lorsqu'elle envisage une attribution d'actions restreintes, Payer pour le stock au moment de l'attribution. En outre, lors de l'examen d'une subvention de maquillage, une entreprise devrait envisager la dilution potentielle injustifiée pour les actionnaires existants. La révision des options d'achat d'actions ne devrait pas être prise à la légère. Une société qui envisage de réévaluer ses options d'achat d'actions devrait consulter ses conseillers juridiques et comptables afin d'examiner toutes les implications, car une révision implique plusieurs ensembles de règles parfois contradictoires. Cela étant dit, cette réévaluation demeure souvent une entreprise nécessaire compte tenu de l'importance cruciale de retenir et d'inciter les employés. Notes de bas de page: 1 Cette règle fait l'objet d'attaques assez constantes au cours des dernières années et un certain nombre d'initiatives sont en cours pour proposer des formulations de remplacement qui aboutiraient à une comptabilisation immédiate de toutes les attributions d'options fondées sur une notion de juste valeur. Aucun commentaire pour l'instant. Laisser des commentairesRadford Underwater Stock Options Services Une orientation complète pour les entreprises face aux stocks d'employés sous-marins Bienvenue à Radfords Underwater Exchange Portal mdash une ressource complète pour les ressources humaines, juridiques et professionnels de la finance de fournir des conseils sur la façon de relever le défi. Notre expertise Radford Témoignages Ive n'a jamais envoyé un e-mail remerciant les consultants avant, mais Radfords travailler sur National Semiconductors programme d'échange d'options a dépassé mes attentes. Jon Burg et son équipe de projet ont fait un excellent travail en partenariat avec les organisations internes et externes impliquées dans le projet, facilitant l'ensemble du processus. J'apprécie leur travail acharné et recommande fortement Radford pour les projets futurs. 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